谁动了90万亿元银行存款

    中国人民银行最新数据显示，7月份我国银行体系人民币存款减少5006亿元，与6月份2．86万亿元的增量形成强烈反差。

　　最近一段时期以来，我国银行存款数据或激增或骤减，上演着“过山车”行情。银行存款数据为何大起大落，存款波动会给信贷投放带来怎样的影响？新华社记者就此采访了相关专家。

　　银行存款“过山车”现象加剧

　　与以往相比，当前我国银行体系正上演着存款骤增骤减的罕见现象。

　　数据显示，在过去的几个季度里，存款数据增减幅度的变化十分剧烈，表现为在季初的月份出现数千亿元的减少，而在季末的月份存款飙升。如1月、4月及7月我国银行体系人民币存款分别减少8000亿元、4656亿元和5006亿元，但在3月、6月则分别增加2．95万亿元和2．86万亿元，波动十分明显。

　　分析人士认为，银行考核“冲时点”、楼市回暖、国债吃香等因素，是造成当前存款波动的主要原因。“今年以来，存款数据明显出现季末大幅增加而季初又大幅减少的情况。这主要是因为银行为完成季末的时点考核而加大了揽储力度。同时，一些理财产品也在季末到期，转化为存款，从而加大存款的增加额。”金融问题专家赵庆明解释说，在季初的头一个月里，银行理财产品发行回归常态，大量存款会再次转为理财产品，从而导致存款的大幅减少。

　　“一方面受银行经营模式影响，有‘冲时点’的作用；另一方面也与股市、楼市等方面的市场导向作用有关，市场的不稳定在一定程度上造成了存款的波动。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在接受记者采访时指出。

　　存款数据“过山车”现象在上半年的最后一天演绎到了极致。据悉，仅6月30日一天，我国银行体系新增人民币存款金额就占到上半年新增人民币存款总额的30％。

　　居民资产外币化倾向渐显

　　在人民币存款骤增骤减的表象背后，受多重因素作用，当前我国总规模近90万亿元的银行存款正呈现出增势缓和化、配置多元化、存款外币化三大新趋势。“近年来，受理财产品市场的快速扩张，银行存款增长的脚步正有所放缓，未来这一趋势还将继续。”兴业银行经济学家鲁政委指出，历史上我国存款增长放缓甚至负增长往往出现在高通胀时段，一般随着通胀的回落和利率的由负转正，存款就会回流到银行。但最近几年，在利率市场化的推进过程中，银行理财产品市场快速扩张，分流了大量存款，导致存款增长势头有所放缓。

　　数据显示，在最近一年时间里，人民币月度存款增速虽然仍保持在10％以上，但与过去几年月均超过15％的速度相比已明显下降。

　　记者采访发现，在当前楼市回暖、利率下调的背景下，购买理财产品、国债甚至配置房产已经成为我国居民配置银行存款的新途径。“最近银行利率连续下降，把钱存起来不如选择银行的理财产品。”在北京某出版社就职的张女士，不久前就将家中部分储蓄换成银行理财产品。

　　记者注意到，今年以来，在人民币存款大幅波动的同时，银行体系的外币存款则出现了快速增长现象。数据显示，今年前7个月，外币存款累计增加2663亿美元，这一增量是去年同期的12倍之多，并与今年1月、4月和7月三个月累计减少的存款总量大体相当。“受人民币贬值预期渐强、美元飙升等因素影响，一些储户存在将人民币转为美元的理财行为，‘居民资产外币化’倾向渐显。”郭田勇指出。

　　存款波动或引发信贷投放不足

　　经济学家认为，在监管部门存贷比红线的制约下，存款的大幅波动和骤然减少，一定程度上会抑制贷款的投放，干扰了金融支持实体经济的力度，影响“稳增长”成效。

　　“在现行存贷比考核体制下，存款的持续减少，将导致银行贷款潜力受到抑制，使得通过扩大信贷刺激经济增长的政策意图难以实现。”鲁政委指出。

　　数据显示，在7月份存款负增长的同时，7月份我国新增贷款仅为5000多亿元，创10个月新低。如果观察上半年银行业存贷款情况可以发现，但凡当月存款出现负增长，该月的贷款增速亦会受到抑制，而当存款出现大幅增长，当月信贷投放也会相应走出激增行情。

　　“在现行的银行考核机制下，存款骤增骤减的现象将交替出现，这将给商业银行特别是中小银行的信贷投放带来影响。”赵庆明指出。

　　郭田勇也认为，存款的变化对于银行流动性方面的影响是不同的，对于揽储能力相对较弱的中小银行，存款的骤增骤减或将导致中小企业信贷投放的大幅波动，对中小企业投资和生产安排或将形成一定干扰。